Wir möchten eine neue Generation von Mischfonds vorstellen. Bei der SMART-Produktserie von Fidelity steht das Risikomanagement im Vordergrund. Das Produktversprechen: Über die gesamte Laufzeit eine vorab definierte Risikoklasse einzuhalten und trotzdem eine attraktive Rendite von zwei bis fünf Prozent zu liefern.

Carsten Roemheld, Kapitalmarktstratege und Leiter Fondselektion bei Fidelity International, stellt das Produktkonzept vor.

Hintergrund zu Mischfonds:

Mischfonds sind die Anlageklasse Nummer 1. In diesem Jahr sammelten sie bereits 18 Milliarden Euro neue Gelder ein. Die Vorteile liegen auf der Hand: Multi-Asset-Fonds partizipieren an den Chancen, die sich an den Aktienmärkten bieten, und haben durch ihre Renteninvestments einen Puffer bei Kurseinbrüchen.

Da die Renditen an den Anleihemärkten sehr überschaubar geworden sind, neigen etliche Multi-Asset-Manager dazu, die Anlagerisiken zu erhöhen. Das bringt die Gefahr mit sich, dass in bestimmten Marktphasen das Risiko aus dem Ruder läuft, wenn etwa zugleich die Korrelation von Aktien und Anleihen zunimmt.

Deswegen sorgen sich viele Experten: Aufgrund der schwierigen Kapitalmärkte befürchten sie, dass ein Crash bei Mischfonds vorprogrammiert sein könnte. Denn wenn Aktienmärkte nicht mehr steigen oder fallen, können derzeit die Anleihen keinen Puffer mehr bieten – und Mischfonds ins Negative drehen. Ein intelligentes Risikomanagement kann einem möglichen Crash bei Mischfonds entgegenwirken.