Deutsche Bank: Nach Steuern Rekordergebnis verbucht

Frankfurt/Main (29.7.26) – Die Deutsche Bank hat im zweiten Quartal 2026 ein Nachsteuerergebnis von 1,9 Mrd. Euro erzielt, ein neuer Höchstwert für ein zweites Quartal. Im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht dies einem Anstieg von 10%. Der Vorsteuergewinn stieg im gleichen Zeitraum um 11% auf 2,7 Mrd. Euro. Das Ergebnis je Aktie (verwässert) legte im Vergleichszeitraum um 19% auf 0,57 Euro zu. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2026 erzielte die Bank ein Rekordergebnis nach Steuern von 4,1 Mrd. Euro, ein Anstieg von 9% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, während das Ergebnis vor Steuern ebenfalls um 9% auf 5,7 Mrd. Euro zulegte.

Unsere Rekordergebnisse im zweiten Quartal wurden von einer starken Wachstumsdynamik und konsequenter Kostendisziplin getragen. Wir haben unsere Globale Hausbank weiter ausgebaut, das Geschäftsvolumen gesteigert und durch operative Effizienzgewinne zusätzliche wertschaffende Investitionen finanziert. Darüber hinaus eröffnet uns der schnelle Fortschritt im Bereich Künstliche Intelligenz neue Möglichkeiten, Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen und zusätzliche Einsparungen zu erzielen. Gleichzeitig zeichnen sich in unserem politischen und regulatorischen Umfeld zunehmend positive Trends ab. Zusammen mit unseren bisherigen Rekordergebnissen in diesem Jahr stärken diese Entwicklungen unsere Zuversicht, dass wir unsere Ziele für 2028 übertreffen können. Vorstandsvorsitzende Christian Sewing

Wesentliche Entwicklungen im zweiten Quartal 2026:

Weitere Fortschritte bei der Erreichung der Ziele und Stärkung zentraler Kennzahlen

• Die Nachsteuerrendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE)¹ stieg auf 11,0%, verglichen mit 10,1% im Vorjahresquartal
• Die Aufwand-Ertrag-Relation sank auf 63,0%, gegenüber 63,6% im zweiten Quartal 2025

Wachstum bei Erträgen und Geschäftsvolumen

• Die Erträge stiegen gegenüber dem Vorjahresquartal um 9% auf 8,5 Mrd. Euro, getragen von einem starken Wachstum in allen vier Geschäftsbereichen
• Das verwaltete Vermögen stieg im Quartal um 135 Mrd. Euro auf mehr als 1,9 Bio. Euro, einschließlich Nettomittelzuflüssen von 34 Mrd. Euro in der Privatkundenbank und der Vermögensverwaltung
• Im Bereich festverzinsliche Wertpapiere und Währungen (FIC) erreichten die Erträge einen Rekordwert, während die Erträge im Bereich Investmentbanking & Kapitalmärkte (IBCM) im Vergleich zum zweiten Quartal 2025 um 36% zulegten

Kosten spiegeln disziplinierte Umsetzung der Strategie wider

• Die zinsunabhängigen Aufwendungen legten gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 8% auf 5,3 Mrd. Euro zu. Hierin enthalten sind zusätzliche Investitionen und Kosten im Zusammenhang mit dem gestiegenen Geschäftsvolumen. Bereinigt um negative Effekte von 0,2 Mrd. Euro, einerseits durch den Ausstieg aus einem Geschäftsfeld, der mit einem positiven Kapitaleffekt einherging, andererseits durch eine Auflösung von Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten im Vorjahresquartal, betrug der Anstieg der Aufwendungen 4%
• Operative Effizienzsteigerungen von 0,2 Mrd. Euro im zweiten Quartal und 0,3 Mrd. Euro seit Jahresbeginn. Maßgeblich hierfür waren gezielte Personalmaßnahmen und die Optimierung des Betriebsmodells

Qualität des Kreditportfolios bleibt insgesamt robust und innerhalb der Erwartungen

• Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft lag bei 460 Mio. Euro, 11% niedriger als im Vorquartal
• Die Auswirkungen des geplanten Ausstiegs aus notleidenden Risikopositionen, der die Kapitalbasis stärkt und Risiken reduziert, wurden teilweise durch die Auflösung von Overlays ausgeglichen

Kapitalstärke ermöglicht Geschäftswachstum sowie höhere Ausschüttungen an Aktionäre

• Die harte Kernkapitalquote (CET1) der Bank lag bei 13,9% und damit innerhalb der operativen Zielspanne von 13,5% bis 14,0%, nach Berücksichtigung von Kapitalabzügen entsprechend einer Ausschüttungsquote von 60%
• Neues Aktienrückkaufprogramm über 500 Mio. Euro aus dem Gewinn nach Steuern 2026 angekündigt und bereits in Kapitalabzügen berücksichtigt. Dieses folgt nach dem Abschluss des aktuellen Programms im Volumen von 1 Mrd. Euro

Konzernergebnis im Überblick

Finanzvorstand Raja Akram sagt: „Wir haben erneut ein starkes Quartal abgeliefert. Das Ergebnis verdeutlicht die Vorteile unserer gut diversifizierten Aufstellung und spiegelt die Stärke unserer stabilen und kapitaleffizienten Geschäftsbereiche wider: der Unternehmensbank, der Privatkundenbank und der Vermögensverwaltung. Hinzu kam die sehr starke Entwicklung der Investmentbank. Wir haben das verwaltete Vermögen sowie das Kredit- und Einlagenvolumen weiter ausgebaut und zugleich Kosten und Kapital diszipliniert gesteuert. Mit einer harten Kernkapitalquote von 13,9 Prozent und einer starken organischen Kapitalbildung sind wir weiterhin gut positioniert, um in unser Geschäft zu investieren und attraktive Ausschüttungen an unsere Aktionäre zu ermöglichen. Das unterstreicht unser nun angekündigter Aktienrückkauf in Höhe von 500 Millionen Euro aus den Ergebnissen des Jahres 2026.“

Ausbau der Globalen Hausbank: Fortschritte bei zentralen Hebeln im ersten Halbjahr 2026

Fokussiertes Wachstum:

• Die Erträge stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 5% auf 17,2 Mrd. Euro und stehen damit im Einklang mit dem Ziel für 2026 von rund 33 Mrd. Euro
• Fortschritte in den strategischen Wachstumsfeldern: Fokus auf verwaltetes Vermögen und wenig kapitalintensive Geschäftsfelder in der Investmentbank
• Privatkundenbank: Kundenvermögen stieg um 56 Mrd. Euro auf insgesamt 846 Mrd. Euro und ist somit auf dem Weg, das Ziel von 1,0 Bio. Euro bis 2028 zu erreichen
• Vermögensverwaltung: Nettomittelzuflüsse von 36 Mrd. Euro im ersten Halbjahr, nach einem Rekordwert von 25 Mrd. Euro im zweiten Quartal
• Unternehmensbank: Wachstum im Kreditgeschäft von 8 Mrd. Euro, Einlagen legten gegenüber dem zweiten Quartal 2025 um 26 Mrd. Euro zu
• Investmentbank: Rekorderträge für ein zweites Quartal führten im ersten Halbjahr 2026 zu einem Ertragsplus von 6% im FIC- und von 20% im IBCM-Geschäft; der Marktanteil des Geschäftsbereichs IBCM in der Region EMEA stieg im zweiten Quartal 2026 um 40 Basispunkte auf 4,1% (Quelle: Dealogic)

Strikte Kapitaldisziplin:

• Die harte Kernkapitalquote² der Bank stieg auf 13,9%; starke organische Kapitalbildung unterstützte weiteres Geschäftswachstum und Kapitalabzüge für Ausschüttungen entsprechend einer Ausschüttungsquote von 60%
• Portfoliomaßnahmen beinhalteten den Verkauf des Privatkundengeschäfts in Indien; mit Abschluss der Transaktion wird ein positiver Effekt auf die harte Kernkapitalquote (CET1) erwartet. Hinzu kamen Kapitaleffizienzmaßnahmen in verschiedenen Geschäftsbereichen, einschließlich Verbriefungen und des geplanten Ausstiegs aus notleidenden Risikopositionen
• Neues Aktienrückkaufprogramm über 500 Mio. Euro angekündigt, welches erstmals aus dem Gewinn nach Steuern 2026 finanziert wird

Skalierbares Betriebsmodell:

• Im Vergleich zum ersten Halbjahr 2025 stiegen die zinsunabhängigen Aufwendungen des Konzerns um 3% auf 10,5 Mrd. Euro
• Zusätzliche Investitionen von 0,2 Mrd. Euro entfielen unter anderem auf strategische Einstellungen von Kundenbetreuern im Wealth Management sowie Neueinstellungen im Bereich IBCM. Darüber hinaus investierte die Bank in Technologie, die Optimierung ihres Betriebsmodells und den Ausbau des Angebots der Unternehmensbank
• Operative Effizienzsteigerungen summieren sich auf 0,3 Mrd. Euro seit Jahresbeginn, einschließlich 0,2 Mrd. Euro im zweiten Quartal. Maßgeblich hierfür waren Personalmaßnahmen und die angestrebte Optimierung des Betriebsmodells
• Privatkundenbank: alle für 2026 geplanten Filialschließungen umgesetzt

Ergebnisse und Entwicklungen in den Geschäftsbereichen

Privatkundenbank: Anhaltendes Wachstum bei Erträgen und Kundenvermögen

Wesentliche Entwicklungen im zweiten Quartal:

• RoTE von 11,3% und Aufwand-Ertrag-Relation von 70% spiegeln Umsetzung der Strategie wider
• Anhaltendes Ertragswachstum dank eines höheren Zins- und Provisionsüberschusses; das Wealth Management verzeichnete ein Ertragswachstum von 11% gegenüber dem Vorjahresquartal
• Kundenvermögen stieg im Quartal um 25 Mrd. Euro auf 846 Mrd. Euro, durch hohe Zuflüsse bei Anlageprodukten im Volumen von 8 Mrd. Euro
• Die zinsunabhängigen Aufwendungen beinhalten die fortgesetzten strategischen Investitionen sowie den Effekt aus dem Verkauf des Privatkundengeschäfts in Indien
• Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft spiegelt die stabile Qualität des Kreditportfolios wider. Ein positiver Effekt aus der Auflösung von Rückstellungen auf Basis von Modellanpassungen im Vorjahresquartal wiederholte sich nicht

Vermögensverwaltung: Rekordzuflüsse treiben Wachstum bei verwaltetem Vermögen

Wesentliche Entwicklungen im zweiten Quartal:

• Die Erträge stiegen dank um 13% höherer Verwaltungsgebühren. Erfolgsabhängige und transaktionsbezogene Gebühren fielen niedriger aus, da erfolgsabhängige Gebühren bereits im ersten Quartal 2026 verbucht worden waren. Die höheren Verwaltungsgebühren glichen diesen Effekt mehr als aus
• Das verwaltete Vermögen stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 180 Mrd. Euro und im Quartal um 97 Mrd. Euro. Zu diesem Anstieg trugen positive Marktwertentwicklungen sowie Rekordzuflüsse von 25 Mrd. Euro bei, insbesondere in Geldmarkt- und passive Produkte
• Der Anstieg der zinsunabhängigen Aufwendungen spiegelte das höhere Geschäftsvolumen und die damit verbundenen Kosten wider. Hinzu kamen Effekte aus der aktienbasierten Vergütung

Unternehmensbank: Starke Rendite bei gleichzeitigem Geschäftswachstum

Wesentliche Entwicklungen im zweiten Quartal:

• RoTE mit 16,4% weiterhin stark, die Aufwand-Ertrag-Relation lag bei 62%
• Starkes Wachstum gegenüber dem ersten Quartal 2026 zeigt positive Ertragsdynamik, trotz Belastungen durch Wechselkurse und Zinsen
• Kreditwachstum von 8 Mrd. Euro oder 7% im Jahresvergleich, getragen durch das Handelsfinanzierungsgeschäft
• Einlagenwachstum von 26 Mrd. Euro oder 9% im Jahresvergleich, mit starker Entwicklung bei Sichteinlagen im Cash Management
• Die zinsunabhängigen Aufwendungen stiegen um 4%. Die hohe Kostendisziplin kompensierte weitgehend den Wegfall positiver Effekte aus der Auflösung von Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten im Vorjahresquartal
• Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft bleibt auf niedrigem Niveau und spiegelt die solide Qualität des Kreditportfolios wider

Investmentbank: Rekorderträge im FIC-Geschäft und starke Entwicklung in IBCM führen zu den höchstem Ertragsniveau in einem zweiten Quartal

Wesentliche Entwicklungen im zweiten Quartal:

• Deutlicher RoTE-Anstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 13,4% sowie weitere Verbesserung der Aufwand-Ertrag-Relation auf 53%
• Rekorderträge im FIC-Geschäft im zweiten Quartal durch einen Anstieg um 16% auf 2,6 Mrd. Euro. Das FIC-Handelsgeschäft wuchs um 27%, insbesondere aufgrund des Zins- und Kreditgeschäfts, während die Erträge im Finanzierungsgeschäft gegenüber einem starken Vorjahresquartal stabil blieben
• IBCM-Erträge legten um 36% auf 559 Mio. Euro zu. Besonders stark entwickelten sich das Aktienemissions- sowie das Beratungsgeschäft. Der Marktanteil des Bereichs in der Region EMEA erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahresquartal auf 4,1%
• Zinsunabhängige Aufwendungen stiegen gegenüber dem Vorjahr um 6%, was gezielte Investitionen und eine höhere leistungsabhängige Vergütung widerspiegelt
• Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft lag deutlich unter dem Vorjahreswert. Dies war vor allem auf die Auflösung eines Overlays sowie den Wegfall von Effekten aus Modellanpassungen im Vorjahr zurückzuführen. Die Auswirkungen des geplanten Ausstiegs aus notleidenden Risikopositionen wurden dadurch mehr als ausgeglichen

Ausblick für den Konzern für 2026

• Erträge: Nach einem sehr starken ersten Halbjahr weiterhin auf gutem Weg, das angestrebte Ertragsniveau von rund 33 Mrd. Euro für das Gesamtjahr 2026 zu erreichen
• Zinsunabhängige Aufwendungen: Entwicklung im Einklang mit der Planung erwartet; Investitionen werden weiter umgesetzt und operative Effizienzmaßnahmen realisiert
• Risikovorsorge im Kreditgeschäft: Die Portfolios dürften sich auf Basis zugrundeliegender Trends gegenüber 2025 weiter verbessern
• Profitabilität: Auf Kurs, für 2026 ein starkes operatives Ergebnis zu erreichen
• Kapital: Kapitalabzüge entsprechen dem Ziel einer Ausschüttungsquote von 60%; nach Abschluss des laufenden Aktienrückkaufprogramms im Volumen von 1 Mrd. Euro ist für das zweite Halbjahr ein weiteres Programm im Volumen von 500 Mio. Euro vorgesehen

Nachhaltige Finanzierungen: Kumuliertes Volumen³ von 523 Mrd. Euro seit 2020

Die Deutsche Bank (ohne die DWS)³ hat im zweiten Quartal 2026 nachhaltige und transitionsbezogene Finanzierungen und ESG-Anlagen im Volumen von 31 Mrd. Euro ermöglicht. Dadurch erhöhte sich das kumulierte Gesamtvolumen seit Januar 2020 nun auf 523 Mrd. Euro, nach 492 Mrd. Euro zum Ende des ersten Quartals 2026. Transitionsbezogene Finanzierungen, die seit 2026 im Rahmenwerk der Bank verankert sind, trugen zu den Volumina im zweiten Quartal 4,3 Mrd. Euro bei. Zu den wichtigsten Transaktionen im zweiten Quartal gehörten:

• Darlehen für einen deutschen Stromnetzbetreiber über 100 Mio. Euro zur Finanzierung von Investitionen in die Netzinfrastruktur, darunter Umspannwerke, Netzanschlüsse und Ladeinfrastruktur. Über 90% der Erträge stammen aus nachhaltigen Aktivitäten gemäß der unternehmensseitigen Klassifizierung.
• Mitwirkung an der ersten grünen Anleihe über 3,0 Mrd. € eines Betreibers des öffentlichen Nahverkehrs im asiatisch-pazifischen Raum (APAC). Die Erlöse der bisher größten auf Euro lautenden Green-Bond-Emission eines Emittenten aus APAC-Region finanzieren Projekte in den Bereichen erneuerbare Energien, CO2-arme Mobilität und Energieeffizienz, gemäß den Vorgaben des Emittenten für nachhaltige Finanzierungen.
• Erneute Aufnahme in die Dow Jones Best-in-Class World- und Europe-Indizes auf Basis des aktuellen Corporate Sustainability Assessment (CSA) von S&P Global.

¹Für die Beschreibung dieser und anderer nicht nach IFRS ermittelter Messgrößen siehe unten oder unter ‘Use of non-GAAP financial measures‘ auf den Seiten 16 bis 22 des Financial Data Supplements (FDS) zum zweiten Quartal 2026, sowie auf den Seiten 103 bis 108 des Zwischenberichts zum 30. Juni 2026

²Zum Ende des Berichtszeitraums

³Die nachhaltigen und transitionsbezogenen Finanzierungs- und Anlageaktivitäten der Deutschen Bank sind im “Rahmenwerk für nachhaltige Finanzierungen – Deutsche Bank Konzern” sowie im „ESG Investments Rahmenwerk“ definiert, die unter investor-relations.db.com abrufbar sind